Dinâmica da Dependência Usando Cópulas com Mudança de Regime

Neste trabalho, utilizando cópulas condicionais tempo-variantes como introduzido em Patton (2006), propomos uma nova abordagem para mensurar a dinâmica da dependência incorporando a ela uma mudança markoviana. Ou seja, o parâmetro de dependência foi permitido variar deterministicamente, de acordo com uma equação de evolução, e também de acordo com um processo estocástico de Markov, onde o termo de intercepto da equação de evolução da dependência segue uma cadeia de Markov de primeira ordem com dois regimes. Foram feitas algumas simulações de Monte Carlo para comparar os modelos com e sem mudança de regime e uma aplicação do modelo proposto a dados reais, onde o erro padrão para as estimativas foram computados via block bootstrap.